Словарь-справочник финансового менеджера - модель миллера-орра
Модель миллера-орра
[Miller-Orr model] — алгоритм, позволяющий оптимизировать размер среднего и максимального остатков денежных активов предприятия с учетом объема его платежного оборота и стоимости обслуживания краткосрочных финансовых вложений.
В соответствии с Моделью Миллера-Орра остатки денежных активов предприятия на предстоящий период определяются в следующих размерах:
а) минимальный остаток денежных активов принимается в размере суммы их резерва, устанавливаемого самим предприятием;
б) оптимальный остаток денежных активов определяется по следующей формуле:
где ДАопт — остаток денежных активов предприятия в планируемом периоде;
средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции краткосрочных финансовых вложений (фиксированный объем затрат по одной сделке);
ОТ — сумма отклонения максимального значения остатка денежных активов от среднего в аналогичном отчетном периоде;
СПк — процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дробью).
в) максимальный остаток денежных активов в соответствии с этой моделью принимается в трехкратной сумме рассчитанного показателя ДАопт. Превышение этого остатка определяет необходимость конверсии излишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;
г) средний остаток денежных средств рассчитывается в этом случае по формуле:
где ДАср — остаток денежных активов в планируемом периоде;
ДАмин1 ,ДАмакс — соответственно минимальный и максимальный остатки денежных активов, определенных ранее.
Вопрос-ответ:
Похожие слова
Самые популярные термины
1 | 1968 | |
2 | 1714 | |
3 | 1313 | |
4 | 1110 | |
5 | 1098 | |
6 | 1068 | |
7 | 966 | |
8 | 948 | |
9 | 930 | |
10 | 860 | |
11 | 801 | |
12 | 786 | |
13 | 785 | |
14 | 761 | |
15 | 756 | |
16 | 726 | |
17 | 687 | |
18 | 680 | |
19 | 654 | |
20 | 641 |